Der Stahlmarkt in der zweiten Jahreshälfte 2026
Seit dem 1. Juli 2026 gilt ein neuer EU-Schutzmechanismus für Stahl, eingeführt durch die Verordnung 2026/1384. Der Zoll außerhalb des Kontingents beträgt 50 %, das jährliche Zollkontingent 18.345.922 Tonnen, also 47 % weniger als das Importvolumen von 2024, und die Zahl der Warenkategorien ist auf dreißig gestiegen. Im September 2026 erreichten die Preise für warmgewalztes Blech in Südeuropa nach einer Erhöhung um 20 EUR 790 EUR je Tonne, für kaltgewalztes Blech 920 EUR. Gleichzeitig zeigte der polnische PUDS-Index leichte Rückgänge der Händlerpreise für warmgewalztes Blech auf eine Spanne von 3.310-3.442 PLN je Tonne.
Diese beiden gegenläufigen Bewegungen beschreiben gut die Lage, in der heute Einkäufe geplant werden. Der Primärmarkt steht unter dem Druck der Kosten und des begrenzten Importangebots, der Händlermarkt unter dem Druck der schwachen Industrienachfrage.
Was der neue Schutzmechanismus verändert hat
Die bisherige Schutzklausel ist am 30. Juni 2026 ausgelaufen. Sie wurde durch einen Mechanismus mit einer völlig anderen Tragweite ersetzt.
| Element | Stand nach dem 1. Juli 2026 |
|---|---|
| Zoll außerhalb des Kontingents | 50 % |
| Jährliches Zollkontingent | 18.345.922 Tonnen |
| Umfang der Kürzung | 47 % weniger als das Importvolumen von 2024 |
| Zahl der Warenkategorien | 30, nach Aufnahme der Kategorien 1B und 25B |
| Kontingentverwaltung | vierteljährlich, mit Länderkontingenten für Staaten mit einem historischen Anteil ab 5 % |
| Ursprung | Melt-and-pour-Regel, also Ort des ersten Schmelzens und Gießens, belegt durch das Werkszeugnis |
Für Blechabnehmer in Polen sind zwei Folgen am wichtigsten. Erstens verändert sich die Wirtschaftlichkeit von Importen aus Drittländern: Bei 50 % Zoll ist Material, das nach Ausschöpfung des Kontingents eingeführt wird, keine Preisalternative mehr. Zweitens führt der vierteljährliche Rhythmus der Kontingente dazu, dass sich die Verfügbarkeit von Importmaterial innerhalb des Jahres ändert und davon abhängt, wie schnell das Kontingent im jeweiligen Quartal ausgeschöpft wird.
Die Melt-and-pour-Regel verlagert die Beweislast auf die Ursprungsdokumentation. Als Ursprungsland des Stahls gilt der Ort des ersten Schmelzens und Gießens in feste Form, belegt durch das Werkszeugnis. Die Europäische Kommission präzisiert die detaillierten Nachweisanforderungen, die Umsetzung verteilt sich auf die Jahre 2026 und 2027. In der Praxis gewinnt damit die vollständige Dokumentation bei jeder Lieferung von Material mit Ursprung außerhalb der EU an Bedeutung.
Der Mechanismus hat kein festes Ablaufdatum. Vorgesehen sind Überprüfungen, die erste mit Frist zum 30. Juni 2027, weitere in den Jahren 2028 und 2029.
CBAM in der endgültigen Phase
Seit dem 1. Januar 2026 befindet sich das CO2-Grenzausgleichssystem in der endgültigen Phase. Einführer, die im Kalenderjahr die Schwelle von 50 Tonnen der vom Mechanismus erfassten Waren überschreiten, müssen den Status eines zugelassenen Anmelders erlangen, Zertifikate entsprechend den in den eingeführten Waren enthaltenen Emissionen kaufen und abgeben sowie jährlich eine Erklärung einreichen. Ein im Herstellungsland bereits gezahlter CO2-Preis kann nach Prüfung durch einen akkreditierten Prüfer abgezogen werden.
Eine gesonderte Frage, die für Hersteller von Verarbeitungserzeugnissen wichtig ist, ist der Vorschlag, den Mechanismus auf rund 180 weitere Produkte auszuweiten, darunter nachgelagerte Eisen- und Stahlerzeugnisse, Verbindungselemente und Maschinenteile, mit vorgeschlagenem Inkrafttreten am 1. Januar 2028. Im September 2026 handelt es sich weiterhin um einen Gesetzgebungsvorschlag im ordentlichen Gesetzgebungsverfahren, sodass sich Umfang und Termin noch ändern können. Für die mittelfristige Planung ist es dennoch eine Größe, die im Blick bleiben sollte.
Preise und ihre Richtung
Anfang September 2026 erhöhte ArcelorMittal die Preise für Flacherzeugnisse um 20 EUR je Tonne. Begründet wurde dies mit gestiegenen Rohstoffkosten, darunter Kohle, Gas und Strom, höheren Kosten für Emissionszertifikate sowie dem verschärften Kontingentregime, das die zollfreie Einfuhr von warmgewalztem, kaltgewalztem und beschichtetem Blech auf 9,6 Millionen Tonnen pro Jahr begrenzt.
| Erzeugnis | Südeuropa | Nordeuropa |
|---|---|---|
| Warmgewalztes Blech | 790 EUR/t | 770 EUR/t |
| Kaltgewalztes Blech | 920 EUR/t | 890 EUR/t |
Die Notierungen stammen aus den ersten Septembertagen 2026. Gleichzeitig wies der polnische Händlerpreisindex PUDS in Woche 36 für warmgewalztes Blech eine Spanne von 3.310-3.442 PLN je Tonne aus, bei einer Wochenveränderung von minus 0,60 bis minus 1,94 %.
Eine Diskrepanz zwischen Werks- und Händlermarkt ist nichts Ungewöhnliches und schließt sich in der Regel mit einer Verzögerung von einigen Wochen bis einigen Monaten. Für den Einkäufer ist sie jedoch eine konkrete Information: Das Fenster, in dem die Händlerpreise die Werkserhöhungen noch nicht widerspiegeln, ist nur begrenzt offen.
Auf der Seite der Einsatzkosten war die Lage im September 2026 relativ stabil. Die Eisenerznotierungen hielten sich trotz schwacher Terminkontrakte bei rund 100 USD je Tonne, und die Schrottpreise in Westeuropa flachten nach vorherigen Rückgängen ab. Hauptkostenfaktor bleibt die Energie.
Nachfrage, Produktion und Kapazitätsauslastung
Die Produktionsdaten für 2026 zeigen eine langsame Stabilisierung. Die Rohstahlproduktion in der Europäischen Union betrug im Juli 2026 10,5 Millionen Tonnen, 3,8 % mehr als ein Jahr zuvor, kumuliert von Januar bis Juli 76,0 Millionen Tonnen, ein Plus von 0,4 %. Bezugspunkt ist das Jahr 2025, in dem die EU-Produktion 126,2 Millionen Tonnen betrug, 2,6 % weniger als 2024 und der niedrigste Stand in der Geschichte. Die Produktion in Polen lag 2025 bei 7,2 Millionen Tonnen, 0,8 % mehr als im Vorjahr.
Die Eurofer-Prognose vom Juni 2026 geht von einem Anstieg des sichtbaren Stahlverbrauchs in der EU um 0,4 % im Jahr 2026 und um 2,2 % im Jahr 2027 aus. Die Kapazitätsauslastung lag im ersten Quartal 2026 bei 65,4 %. Die Importdurchdringung erreichte im vierten Quartal 2025 einen Rekordwert von 37 % des sichtbaren Verbrauchs, bei 30 % im Gesamtjahr 2025.
In Polen bleibt die Industriekonjunktur schwach. Der PMI für das verarbeitende Gewerbe lag im August 2026 bei 48,3 Punkten nach 49,0 im Juli, der sechzehnte Wert in Folge unter der Marke von 50 Punkten. Der Bericht verwies auf einen schnelleren Rückgang von Produktion und Neuaufträgen als im Juli sowie auf längere Lieferzeiten.
Zusammengenommen ergeben diese Daten das Bild eines Marktes, in dem die Nachfrage keinen Preisdruck nach oben erzeugt, Angebot, Kosten und Regulierung dagegen schon.
Risikofaktoren für die kommenden Quartale
Der von der Branche am häufigsten genannte strukturelle Faktor bleiben die weltweiten Überkapazitäten. Die OECD schätzt sie für 2025 auf 640 Millionen Tonnen und erwartet einen Anstieg auf 745 Millionen Tonnen bis 2028. Die Organisation weist zudem auf die zunehmende Zahl von Umgehungen von Antidumpingmaßnahmen sowie auf Ausfuhrbeschränkungen für Rohstoffe der Stahlerzeugung, darunter Schrott, hin.
Der zweite Faktor ist die regulatorische Unsicherheit: die Präzisierung der Ursprungsnachweise und das weitere Schicksal des Vorschlags zur Ausweitung von CBAM auf Verarbeitungserzeugnisse. Der dritte bleiben die Energiekosten, die Eurofer als Faktor nennt, der die Erholung der Produktion in der EU bremst.
Keiner dieser Faktoren kündigt abrupte Bewegungen an, doch alle sprechen für dieselbe operative Schlussfolgerung: Der Wert einer planbaren Lieferung steigt.
Mögliche Schlussfolgerungen für die Einkaufsplanung
Der Bestellhorizont verlängert sich auf natürliche Weise. Die vierteljährliche Kontingentverwaltung bedeutet, dass sich die Verfügbarkeit von Importmaterial innerhalb des Jahres ändert. Einkäufe, die ein ganzes Quartal im Voraus geplant werden, bieten mehr Versorgungssicherheit als eine Bestandsergänzung von Woche zu Woche.
Die Ursprungsdokumentation gewinnt an Bedeutung. Mit der Melt-and-pour-Regel und den präzisierten Nachweisanforderungen ist das Werkszeugnis keine Formalität mehr, sondern Teil der Risikokalkulation. Dieses Thema wird am besten vor der Bestellung mit dem Lieferanten geklärt, nicht erst nach der Lieferung.
Der Preis je Tonne reicht als Kriterium nicht mehr aus. Bei stabilen Einsatzkosten und steigenden Energie- und Regulierungskosten entscheiden zunehmend die Gesamtkosten der Materialbeschaffung: Liefertermin, Transportkosten, Ausbeute je Tonne bei einer bestimmten Toleranz und Güte sowie die Kosten eines Stillstands bei ausbleibender Lieferung.
Alternative Materialquellen gewinnen an Wert. Bei begrenztem Importangebot und hohen Werkspreisen wird Material aus Werksüberschüssen und aus optisch deklassierten Partien zu einer echten Option für Anwendungen, bei denen das Oberflächenbild nicht entscheidend ist. Der Preisunterschied kann erheblich sein, während die mechanischen Eigenschaften und Abmessungen normgerecht bleiben.
Flexibilität in der Spezifikation hat einen messbaren Wert. Die Zulassung einer anderen Überzugsauflage, einer vergleichbaren Güte mit gleichwertigen Parametern oder einer anderen Lieferform kann die Lieferzeit um Wochen verkürzen. Voraussetzung ist die vorherige Klärung, was bei einem Erzeugnis eine harte Anforderung und was Gewohnheit ist.
HEN-STOL arbeitet mit Material aus laufender Werksproduktion ebenso wie aus Werksüberschüssen und deklassierten Partien. Das ermöglicht eine Lösung, die zur Marktlage und zur konkreten Anwendung passt. Verfügbare Stahlsorten, Überzugsarten sowie Formate von Coils, Spaltband und Tafeln zeigt das Stahlblech-Angebot von HEN-STOL, mit eigenen Seiten zu verzinktem Stahlblech, kaltgewalztem Stahlblech und warmgewalztem Stahlblech.
Erfahren Sie, wie wir helfen können
Für die Einkaufsplanung der kommenden Quartale genügt es, die Spezifikation mit dem voraussichtlichen Bedarf zu senden. Wir prüfen die Verfügbarkeit und bewerten, welche Materialvariante zum jeweiligen Zeitpunkt am wirtschaftlichsten ist.
Häufig gestellte Fragen
Wie hoch ist der Zoll auf Stahl außerhalb des Kontingents im Jahr 2026?
Seit dem 1. Juli 2026 beträgt der Zoll außerhalb des Kontingents 50 %. Das jährliche Zollkontingent wurde auf 18.345.922 Tonnen festgelegt, 47 % weniger als das Importvolumen von 2024.
Was bedeutet die Melt-and-pour-Regel?
Als Ursprungsland des Stahls gilt der Ort des ersten Schmelzens und Gießens in feste Form, nicht der Ort der letzten Verarbeitung. Der Ursprung wird durch das Werkszeugnis belegt, die detaillierten Nachweisanforderungen präzisiert die Europäische Kommission.
Erfasst CBAM bereits Verarbeitungserzeugnisse?
Im September 2026 erfasst der Mechanismus unter anderem Eisen und Stahl in dem in der Verordnung festgelegten Umfang. Die Ausweitung auf rund 180 Verarbeitungserzeugnisse ab dem 1. Januar 2028 ist weiterhin ein Gesetzgebungsvorschlag.
Wie hoch waren die Blechpreise in Europa im September 2026?
Warmgewalztes Blech kostete in Südeuropa 790 EUR je Tonne und in Nordeuropa 770 EUR, kaltgewalztes Blech 920 bzw. 890 EUR je Tonne, nach einer Anfang des Monats eingeführten Erhöhung um 20 EUR.
Wächst die Stahlnachfrage in Europa?
Die Eurofer-Prognose geht von einem Anstieg des sichtbaren Verbrauchs um 0,4 % im Jahr 2026 und um 2,2 % im Jahr 2027 aus. Zugleich lag die Kapazitätsauslastung im ersten Quartal 2026 bei 65,4 %, und der polnische PMI bleibt unter 50 Punkten.
Lohnt es sich in dieser Lage, den Materialbestand zu erhöhen?
Die Entscheidung hängt von den Kapitalkosten und der Regelmäßigkeit des Verbrauchs im jeweiligen Werk ab. Der vierteljährliche Rhythmus der Kontingente und steigende Werkspreise sprechen für eine Planung ein volles Quartal im Voraus, nicht für einen Lageraufbau ohne Deckung durch Aufträge.
Quellen
- Verordnung (EU) 2026/1384 des Europäischen Parlaments und des Rates über Schutzmaßnahmen für die Einfuhr von Stahlerzeugnissen
- Europäische Kommission, Access2Markets, New EU safeguards on steel imports from third countries
- Europäische Kommission, CO2-Grenzausgleichssystem, endgültige Phase
- Eurofer, Economic and Steel Market Outlook 2026-2027, Juni 2026
- worldsteel, Daten zur Rohstahlproduktion, Januar und August 2026
- Kallanish, Notierungen für Flacherzeugnisse in Europa, September 2026
- OECD, Steel Outlook 2026
- S&P Global, PMI für die Industrie in Polen, August 2026